Fikir Brics Eyaletlerinin Döviz Planları
Euro bir rol model olmaktan ziyade caydırıcı olmalı
16:44 itibariyle| Okuma süresi: 4 dakika
WELT’in konuk yazarı Gunther Schnabel, Bric ülkelerinin mali piyasalarının ABD mali piyasasıyla karşılaştırıldığında cüce kaldığını belirtiyor
Kaynak: özel arşiv gunther schnabl; AFP/ZGB/MARCO LONGARI
WELT podcast’lerimizi buradan dinleyebilirsiniz
Gömülü içeriğin görüntülenmesi için, üçüncü taraf sağlayıcılar olarak gömülü içeriğin sağlayıcıları bu izni gerektirdiğinden, kişisel verilerinizin iletilmesi ve işlenmesine ilişkin geri alınabilir onayınız gereklidir. [In diesem Zusammenhang können auch Nutzungsprofile (u.a. auf Basis von Cookie-IDs) gebildet und angereichert werden, auch außerhalb des EWR]. Anahtarı “açık” konumuna getirerek bunu kabul etmiş olursunuz (bu, herhangi bir zamanda iptal edilebilir). Bu aynı zamanda GDPR Madde 49 (1) (a) uyarınca belirli kişisel verilerin ABD dahil üçüncü ülkelere aktarılmasına ilişkin onayınızı da içerir. Bu konuda daha fazla bilgi bulabilirsiniz. Onayınızı istediğiniz zaman anahtar aracılığıyla ve sayfanın altındaki gizlilik aracılığıyla geri çekebilirsiniz.
Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika ekonomik olarak yetişti. Artık Brics ülkeleri, dünya para birimi olarak dolara bile meydan okuyor. Başarı olasılığını değerlendirebilmek için Avrupa ortak para alanına göz atılması tavsiye edilir.
DJohannesburg’daki 15. Brics Zirvesi, birçok ülkenin batılı sanayileşmiş ülkelerin ekonomik ve siyasi liderliğinden duyduğu artan memnuniyetsizliği dile getirdi. Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika, ekonomik olarak G-7 ülkelerini yakaladılar ve artık dünya para birimi olarak dolara meydan okuyorlar. Brezilya Devlet Başkanı Luiz Inácio Lula da Silva, avroya dayalı bir ticaret para biriminden bahsetti. Doların dünyanın önde gelen para birimi olarak günleri sayılı mı?
Brics’in talebi, Bretton Woods sistemine kadar uzanan doların fahiş imtiyazına yöneliktir. 1944’te ABD para birimi altına bağlandı ve o andan itibaren diğer üye ülkeler para birimlerini dolar karşısında istikrara kavuşturmak zorunda kaldı. Bunu yapabilmek için dolar rezervlerine ihtiyaç duydukları için dolar dünyanın önde gelen para birimi haline geldi. ABD’nin Vietnam Savaşı’nı finanse etmek ve artan sosyal harcamaları finanse etmek için matbaayı kullandığı 1960’ların ikinci yarısından itibaren, ortak ülkeler dolar satın almak ve böylece ABD’nin finansmanına yardımcı olmak zorunda kaldılar.
BRICS ülkeleri hakkında daha fazla bilgi
Tarihi Brics İttifakı
Amerika Birleşik Devletleri’nin 1970’lerin başında doları altından sabitlemesinin ardından Bretton Woods sistemi çöktükten sonra, Alman markı kendisini Batı Avrupa’da rezerv para birimi olarak kabul ettirdi. Ancak dünyanın geri kalanı dolardan kopmayı başaramadı. Milenyumun başlangıcından itibaren ABD’deki hükümet harcamaları, savaş ve finans piyasasına yönelik kurtarma operasyonları nedeniyle keskin bir şekilde arttı ve Çin, Rusya, Hindistan ve diğer birçok ülke bu harcamaların yeniden finanse edilmesine yardımcı oldu. ABD, İran ve Rusya ile yaşadığı siyasi çatışmalarda dolar bazlı küresel ödeme sistemi SWIFT’i baskı aracı olarak kullandı.
Yerel para birimleri ve alternatif ödeme sistemleri
Dolardan kopmak için yeterli sebep! Güney Afrika Devlet Başkanı Cyril Ramaphosa yerel para birimleri ve alternatif ödeme sistemleri istiyor. Çin ve Rusya artık ticaretlerinin çoğunu dolar yerine yuan veya ruble üzerinden gerçekleştiriyor. Hindistan, Birleşik Arap Emirlikleri’nden petrolün parasını rupi olarak ödüyor. Brics Pay sistemi SWIFT’e alternatif olacak.
ayrıca oku
Brics ülkeleri, Dünya Bankası ve IMF ile rekabet edebilmek için Yeni Kalkınma Bankası’nı kurdu. Altın rezervlerindeki artış, Brics’in zayıf dolara karşı durabilecek, altına bağlı yeni bir para birimi yaratma arayışında olduğunun göstergesi olabilir.
Kaynak: İnfografik DÜNYA
Yine de, genişletilmiş bir kulüp olan Brics Plus için bile doları yerinden etme şansı zayıf. Uluslararası ticaret hâlâ ağırlıklı olarak dolar üzerinden yapılıyor. Brics’in mali piyasaları, ABD mali piyasasıyla karşılaştırıldığında cücedir. Uluslararası bir para biriminin arkasında her zaman oldukça gelişmiş bir finansal piyasa vardır. Eğer Çin yuanı diğer Bric para birimleri için temel para birimi olmak isterse, Çin’in mali piyasalarını liberalleştirmesi ve yuanı serbestçe konvertibl hale getirmesi gerekecekti. Bu şu anda imkansız bir durum.
Euro muhtemelen bir rol modelden çok caydırıcı olacaktır. İlk somut plandan 1 Ocak 1999’daki doğumuna kadar neredeyse 30 yıl geçti. Üye ülkeler ortak bir iş döngüsünü takip ettiğinde ortak para alanı istikrarlı olur. Şu ana kadar euro için durum böyle olmadığından, Avrupa mali ve borç krizi şeklinde maliyetli bir çalkantı yaşandı. Euro uzun vadede ancak bir gün ortak bir mali ve sosyal politikayı içeren siyasi bir birliğin oluşması halinde istikrarlı olabilir.
Brics Plus tek para birimine giden yolu zorlaştırıyor
Bu hedef, ekonomik açıdan güçlü bir şekilde bütünleşmiş Avrupa Birliği’nde ulaşılamazken, ekonomik açıdan çok daha heterojen olan Brics devletleri için tamamen söz konusu olamaz. Brics Plus’a altı eyaletin daha eklenmesi jeopolitik bir güç gösterisi ama ortak para birimine giden yolu daha da karmaşık hale getiriyor. Peki Çin veya Birleşik Arap Emirlikleri, bir kriz durumunda cömert kurtarma paketleriyle Arjantin veya Rusya’ya yardım etmeye istekli olacak mı?
Brics kısaltmasını icat eden eski Goldman Sachs baş ekonomisti Jim O’Neil, Brics’in döviz planlarını bile “gülünç” olarak nitelendirdi. Ama kibirli olmamak lazım çünkü dolara yönelik eleştiriler haklı. Bu, ABD mali piyasasının istikrara kavuşturulması için fakir ülkelere para ödetecek bir araç olmamalıdır. Ekonomik hakimiyet, AB’nin yapmaya çalıştığı gibi değerleri ihraç etmek için de kullanılmamalıdır. Her ikisi de doların batılı değerler topluluğu dışında ivme kazanmasına yol açabilir.
ayrıca oku
ABD rezerv para birimindeki düşüş
Ancak dolarsızlaştırma ABD’nin fahiş imtiyazına yönelik ciddi bir risk olduğundan, Fed’in son faiz artırımları aynı zamanda doların dünyanın rezerv para birimi olma statüsünü güvence altına almayı da amaçlayabilir. Fed faiz oranlarını ne kadar artırırsa doları o kadar istikrara kavuşturur. Ve ABD’ye daha fazla sermaye aktığı için Brics ülkelerinin para birimleri devalüasyon baskısı altına giriyor.
Çin’deki emlak balonu artık patlamış gibi görünüyor ve Japonya’da olduğu gibi yıkıcı bir durgunluk kapıda. Çin zaten zirveyi geçmiş olabilir, dolayısıyla Brics’in döviz planlarının boş bir hayalden öteye gitmesi pek olası değil.
Gunther Schnabl bir ekonomisttir ve 2006’dan bu yana Leipzig Üniversitesi’nde ekonomi politikası ve uluslararası ekonomik ilişkiler başkanlığını yürütmektedir. Aynı zamanda Ekonomik Politika Enstitüsü’ne de başkanlık ediyor.
Üçüncü taraf içeriğini burada bulacaksınız
Gömülü içeriğin görüntülenmesi için, üçüncü taraf sağlayıcılar olarak gömülü içeriğin sağlayıcıları bu izni gerektirdiğinden, kişisel verilerinizin iletilmesi ve işlenmesine ilişkin geri alınabilir onayınız gereklidir. [In diesem Zusammenhang können auch Nutzungsprofile (u.a. auf Basis von Cookie-IDs) gebildet und angereichert werden, auch außerhalb des EWR]. Anahtarı “açık” konumuna getirerek bunu kabul etmiş olursunuz (bu, herhangi bir zamanda iptal edilebilir). Bu aynı zamanda GDPR Madde 49 (1) (a) uyarınca belirli kişisel verilerin ABD dahil üçüncü ülkelere aktarılmasına ilişkin onayınızı da içerir. Bu konuda daha fazla bilgi bulabilirsiniz. Onayınızı istediğiniz zaman anahtar aracılığıyla ve sayfanın altındaki gizlilik aracılığıyla geri çekebilirsiniz.
Euro bir rol model olmaktan ziyade caydırıcı olmalı
16:44 itibariyle| Okuma süresi: 4 dakika
WELT’in konuk yazarı Gunther Schnabel, Bric ülkelerinin mali piyasalarının ABD mali piyasasıyla karşılaştırıldığında cüce kaldığını belirtiyor
Kaynak: özel arşiv gunther schnabl; AFP/ZGB/MARCO LONGARI
WELT podcast’lerimizi buradan dinleyebilirsiniz
Gömülü içeriğin görüntülenmesi için, üçüncü taraf sağlayıcılar olarak gömülü içeriğin sağlayıcıları bu izni gerektirdiğinden, kişisel verilerinizin iletilmesi ve işlenmesine ilişkin geri alınabilir onayınız gereklidir. [In diesem Zusammenhang können auch Nutzungsprofile (u.a. auf Basis von Cookie-IDs) gebildet und angereichert werden, auch außerhalb des EWR]. Anahtarı “açık” konumuna getirerek bunu kabul etmiş olursunuz (bu, herhangi bir zamanda iptal edilebilir). Bu aynı zamanda GDPR Madde 49 (1) (a) uyarınca belirli kişisel verilerin ABD dahil üçüncü ülkelere aktarılmasına ilişkin onayınızı da içerir. Bu konuda daha fazla bilgi bulabilirsiniz. Onayınızı istediğiniz zaman anahtar aracılığıyla ve sayfanın altındaki gizlilik aracılığıyla geri çekebilirsiniz.
Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika ekonomik olarak yetişti. Artık Brics ülkeleri, dünya para birimi olarak dolara bile meydan okuyor. Başarı olasılığını değerlendirebilmek için Avrupa ortak para alanına göz atılması tavsiye edilir.
DJohannesburg’daki 15. Brics Zirvesi, birçok ülkenin batılı sanayileşmiş ülkelerin ekonomik ve siyasi liderliğinden duyduğu artan memnuniyetsizliği dile getirdi. Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika, ekonomik olarak G-7 ülkelerini yakaladılar ve artık dünya para birimi olarak dolara meydan okuyorlar. Brezilya Devlet Başkanı Luiz Inácio Lula da Silva, avroya dayalı bir ticaret para biriminden bahsetti. Doların dünyanın önde gelen para birimi olarak günleri sayılı mı?
Brics’in talebi, Bretton Woods sistemine kadar uzanan doların fahiş imtiyazına yöneliktir. 1944’te ABD para birimi altına bağlandı ve o andan itibaren diğer üye ülkeler para birimlerini dolar karşısında istikrara kavuşturmak zorunda kaldı. Bunu yapabilmek için dolar rezervlerine ihtiyaç duydukları için dolar dünyanın önde gelen para birimi haline geldi. ABD’nin Vietnam Savaşı’nı finanse etmek ve artan sosyal harcamaları finanse etmek için matbaayı kullandığı 1960’ların ikinci yarısından itibaren, ortak ülkeler dolar satın almak ve böylece ABD’nin finansmanına yardımcı olmak zorunda kaldılar.
BRICS ülkeleri hakkında daha fazla bilgi
Tarihi Brics İttifakı
Amerika Birleşik Devletleri’nin 1970’lerin başında doları altından sabitlemesinin ardından Bretton Woods sistemi çöktükten sonra, Alman markı kendisini Batı Avrupa’da rezerv para birimi olarak kabul ettirdi. Ancak dünyanın geri kalanı dolardan kopmayı başaramadı. Milenyumun başlangıcından itibaren ABD’deki hükümet harcamaları, savaş ve finans piyasasına yönelik kurtarma operasyonları nedeniyle keskin bir şekilde arttı ve Çin, Rusya, Hindistan ve diğer birçok ülke bu harcamaların yeniden finanse edilmesine yardımcı oldu. ABD, İran ve Rusya ile yaşadığı siyasi çatışmalarda dolar bazlı küresel ödeme sistemi SWIFT’i baskı aracı olarak kullandı.
Yerel para birimleri ve alternatif ödeme sistemleri
Dolardan kopmak için yeterli sebep! Güney Afrika Devlet Başkanı Cyril Ramaphosa yerel para birimleri ve alternatif ödeme sistemleri istiyor. Çin ve Rusya artık ticaretlerinin çoğunu dolar yerine yuan veya ruble üzerinden gerçekleştiriyor. Hindistan, Birleşik Arap Emirlikleri’nden petrolün parasını rupi olarak ödüyor. Brics Pay sistemi SWIFT’e alternatif olacak.
ayrıca oku
Brics ülkeleri, Dünya Bankası ve IMF ile rekabet edebilmek için Yeni Kalkınma Bankası’nı kurdu. Altın rezervlerindeki artış, Brics’in zayıf dolara karşı durabilecek, altına bağlı yeni bir para birimi yaratma arayışında olduğunun göstergesi olabilir.
Kaynak: İnfografik DÜNYA
Yine de, genişletilmiş bir kulüp olan Brics Plus için bile doları yerinden etme şansı zayıf. Uluslararası ticaret hâlâ ağırlıklı olarak dolar üzerinden yapılıyor. Brics’in mali piyasaları, ABD mali piyasasıyla karşılaştırıldığında cücedir. Uluslararası bir para biriminin arkasında her zaman oldukça gelişmiş bir finansal piyasa vardır. Eğer Çin yuanı diğer Bric para birimleri için temel para birimi olmak isterse, Çin’in mali piyasalarını liberalleştirmesi ve yuanı serbestçe konvertibl hale getirmesi gerekecekti. Bu şu anda imkansız bir durum.
Euro muhtemelen bir rol modelden çok caydırıcı olacaktır. İlk somut plandan 1 Ocak 1999’daki doğumuna kadar neredeyse 30 yıl geçti. Üye ülkeler ortak bir iş döngüsünü takip ettiğinde ortak para alanı istikrarlı olur. Şu ana kadar euro için durum böyle olmadığından, Avrupa mali ve borç krizi şeklinde maliyetli bir çalkantı yaşandı. Euro uzun vadede ancak bir gün ortak bir mali ve sosyal politikayı içeren siyasi bir birliğin oluşması halinde istikrarlı olabilir.
Brics Plus tek para birimine giden yolu zorlaştırıyor
Bu hedef, ekonomik açıdan güçlü bir şekilde bütünleşmiş Avrupa Birliği’nde ulaşılamazken, ekonomik açıdan çok daha heterojen olan Brics devletleri için tamamen söz konusu olamaz. Brics Plus’a altı eyaletin daha eklenmesi jeopolitik bir güç gösterisi ama ortak para birimine giden yolu daha da karmaşık hale getiriyor. Peki Çin veya Birleşik Arap Emirlikleri, bir kriz durumunda cömert kurtarma paketleriyle Arjantin veya Rusya’ya yardım etmeye istekli olacak mı?
Brics kısaltmasını icat eden eski Goldman Sachs baş ekonomisti Jim O’Neil, Brics’in döviz planlarını bile “gülünç” olarak nitelendirdi. Ama kibirli olmamak lazım çünkü dolara yönelik eleştiriler haklı. Bu, ABD mali piyasasının istikrara kavuşturulması için fakir ülkelere para ödetecek bir araç olmamalıdır. Ekonomik hakimiyet, AB’nin yapmaya çalıştığı gibi değerleri ihraç etmek için de kullanılmamalıdır. Her ikisi de doların batılı değerler topluluğu dışında ivme kazanmasına yol açabilir.
ayrıca oku
ABD rezerv para birimindeki düşüş
Ancak dolarsızlaştırma ABD’nin fahiş imtiyazına yönelik ciddi bir risk olduğundan, Fed’in son faiz artırımları aynı zamanda doların dünyanın rezerv para birimi olma statüsünü güvence altına almayı da amaçlayabilir. Fed faiz oranlarını ne kadar artırırsa doları o kadar istikrara kavuşturur. Ve ABD’ye daha fazla sermaye aktığı için Brics ülkelerinin para birimleri devalüasyon baskısı altına giriyor.
Çin’deki emlak balonu artık patlamış gibi görünüyor ve Japonya’da olduğu gibi yıkıcı bir durgunluk kapıda. Çin zaten zirveyi geçmiş olabilir, dolayısıyla Brics’in döviz planlarının boş bir hayalden öteye gitmesi pek olası değil.
Gunther Schnabl bir ekonomisttir ve 2006’dan bu yana Leipzig Üniversitesi’nde ekonomi politikası ve uluslararası ekonomik ilişkiler başkanlığını yürütmektedir. Aynı zamanda Ekonomik Politika Enstitüsü’ne de başkanlık ediyor.
Üçüncü taraf içeriğini burada bulacaksınız
Gömülü içeriğin görüntülenmesi için, üçüncü taraf sağlayıcılar olarak gömülü içeriğin sağlayıcıları bu izni gerektirdiğinden, kişisel verilerinizin iletilmesi ve işlenmesine ilişkin geri alınabilir onayınız gereklidir. [In diesem Zusammenhang können auch Nutzungsprofile (u.a. auf Basis von Cookie-IDs) gebildet und angereichert werden, auch außerhalb des EWR]. Anahtarı “açık” konumuna getirerek bunu kabul etmiş olursunuz (bu, herhangi bir zamanda iptal edilebilir). Bu aynı zamanda GDPR Madde 49 (1) (a) uyarınca belirli kişisel verilerin ABD dahil üçüncü ülkelere aktarılmasına ilişkin onayınızı da içerir. Bu konuda daha fazla bilgi bulabilirsiniz. Onayınızı istediğiniz zaman anahtar aracılığıyla ve sayfanın altındaki gizlilik aracılığıyla geri çekebilirsiniz.