DAlmanya mirasçıların ülkesidir. Önümüzdeki yıllarda bir trilyon avroyu aşan varlıklar gelecek nesillere miras kalacak. Ancak miras olarak büyük miktarda para alan veya hediye alan birçok kişi, parayı borsaya nasıl yatıracağı sorusuyla karşı karşıya kalıyor. Tutarın tamamını tek seferde borsaya mı yatırmalısınız yoksa kademeli dilimlere mi yatırım yapmalısınız? WELT en iyi yaklaşımı ortaya koyuyor.
Dünya çapındaki borsalar şu anda tüm zamanların en yüksek seviyelerinde veya yakınında işlem görüyor. Bu mutlaka büyük bir çöküşün yaklaştığı anlamına gelmiyor. Ancak düzeltme riski artıyor. Ve büyük miktarda para yatırma zorluğuyla karşı karşıya kalan yatırımcılar için mevcut borsa durumu hiç de kolay değil.
Goldberg & Goldberg analiz firmasından Joachim Goldberg, birçok tasarruf sahibinin bu durumdan bunaldığını söylüyor. “Varisimizi şimdi alırsam, bugünkü Dax'a bakarsam ve ona pazara girmesini söylersem bana söyleyeceği ilk şey şu olur: 'Bunu yapmam gerektiğine emin misin? Tüm param bir anda tüm zamanların en yüksek seviyesinde piyasaya aktı.' Bu yüzden başarısız olacak” diyor borsa psikoloğu olarak bilinen Goldberg.
ayrıca oku
Goldberg, yatırımcıların borsa duyarlılığını her ay analiz ediyor ve psikolojilerinin yatırım kararlarını nasıl etkilediğini analiz ediyor. “Davranışsal Finans” analiz ettiği alanın adıdır. Ve insanların paralarını duygusuz makineler gibi yatırmadıkları, fiyat kayıpları yaşadıklarında duygusal olarak acı çektikleri varsayımına dayanıyor. Ve yapılan araştırmalara göre bu acı, fiyat artışının getirdiği hazzın iki katı kadar güçlü.
ayrıca oku
Tamamen rasyonel olarak, büyük miktarda parayla ilgili mesele nispeten kolay olurdu. Hisse senedi piyasaları düştüklerinden daha sık yükselir. Bu nedenle günlük beklenen değer pozitiftir: Basit bir dille bu şu anlama gelir: Paranızın tamamını hemen piyasaya sürmezseniz, getirileri kaçırırsınız. Sorun şu ki, fiyat artışları eşit şekilde dağılmıyor.
Kaynak: İnfografik WELT
Goldberg, “Maalesef borsa bize her yıl yüzde yedi ila sekiz getiri sağlama gibi bir iyilik yapmıyor” diyor. Bunlar tarihsel ortalama verilerdir. “Yüzde yedi veya sekize ulaşılamayan zamanların ve olumsuz yılların da olduğunun her zaman farkında olmalıyız.”
Goldberg'in bununla ne kastettiği basit bir hesaplama örneği kullanılarak gösterilebilir. Bir yatırımcının 2008 başında 120.000 avro miras aldığını ve bunu MSCI Dünya endeksine yatırmak istediğini varsayalım. Bu yatırımcının artık tutarı tek seferde yatırma veya her biri 10.000 Euro'luk on iki aylık dilime bölme seçeneği vardı.
Sadece 16 yılda 160.000 euro daha fazla
Eğer bu yatırımcı parasını 2008 yılının Mayıs ayındaki en yüksek seviyesinden kısa bir süre önce bir hamlede yatırmış olsaydı, meblağın tamamını kaybetmiş olacaktı. Eğer aynı tasarrufçu on iki ay boyunca yatırım yapmış olsaydı, sabit tutarlarıyla düşen fiyatlardan büyük ölçüde faydalanacaklardı. Parayı bugüne kadar MSCI Dünya endeksinde tutsaydı aradaki farklar çarpıcı olacaktı. Tek seferlik yatırımla yaklaşık 517.000 avro değerinde olacak. Kademeli girişli portföy ise 677.322 avro olacak, yani 160.000 avro daha yüksek olacak.
Kaynak: İnfografik WELT
Ancak aynı varis 120.000 avroluk yatırımını yapmak için 2009 baharına kadar bekleyebilirdi. Eğer Şubat 2009'un en düşük seviyesindeki 120.000 Euro'yu tek seferde ödemiş olsaydı, bugün portföyü 845.603 Euro seviyesinde olacaktı. Öte yandan, kademeli girişi olan deponun değeri yalnızca 693.000 avro olacak. Bu, büyük meblağlar söz konusu olduğunda zamanlamanın ne kadar önemli olduğunu gösteriyor. Ancak Goldberg, iş zamanlama konusunda profesyonellerin bile zorluk yaşadığını söylüyor.
Kaynak: İnfografik WELT
“Piyasayı zamanlamak inanılmaz derecede zor. Ve özellikle de miras yoluyla finansal piyasalarla temasa geçen insanlar için.” Borsa psikoloğu Goldberg bu nedenle bölünmüş hileyi tavsiye ediyor. Yatırımcılar büyük meblağı daha küçük dilimlere bölerek sabit bir plana göre yatırım yapmalıdır.
Ve yatırım aşamasında piyasalar düşse bile bu plana sıkı sıkıya bağlı kalınmalıdır. “Girişimi daha uzun bir süreye, belki bir veya iki yıla kadar uzatırsam, o zaman en azından büyük bir aksilik yaşama şansım olur ve sonuçta herkesin memnun olabileceği ortalama bir fiyat elde ederim” diyor Borsa psikoloğu.
Ve yeni brokerler sayesinde hiç kimse, tüm tutarı tek seferde yatırmak yerine, piyasaya daha küçük tutarlarla girerse daha fazla para ödemek zorunda kalmayacak. Başlamanın en kolay yolu bir ETF tasarruf planıdır, yani yatırımcılar belirli bir miktarı endeks fonuna yatırırlar. En basiti tek fonlu çözümdür. Yatırımcılar bir ETF'ye, MSCI ACWI'ye veya FSTE All World'e yatırım yapar.
Burada üçüncü taraflardan içerik bulacaksınız
Gömülü içeriğin görüntülenmesi için, üçüncü taraf sağlayıcılar olarak gömülü içeriğin sağlayıcıları bu izni gerektirdiğinden, kişisel verilerin iletilmesi ve işlenmesine ilişkin geri alınabilir onayınız gereklidir. [In diesem Zusammenhang können auch Nutzungsprofile (u.a. auf Basis von Cookie-IDs) gebildet und angereichert werden, auch außerhalb des EWR]. Anahtarı “açık” konuma getirerek bunu kabul etmiş olursunuz (herhangi bir zamanda iptal edilebilir). Bu aynı zamanda GDPR Madde 49 (1) (a) uyarınca belirli kişisel verilerin ABD dahil üçüncü ülkelere aktarılmasına ilişkin onayınızı da içerir. Bu konuda daha fazla bilgi bulabilirsiniz. Sayfanın altındaki anahtarı ve gizliliği kullanarak onayınızı istediğiniz zaman iptal edebilirsiniz.
Burada para dünyanın her yerinde, yani endüstriyel ve gelişmekte olan ülkelerde yatırılıyor. Ancak gelişmekte olan ülkelerin yüzde 16'lık payı pek çok tasarruf sahibi için çok düşük. Temel yatırım aynı zamanda iki fon kullanılarak da tasarruf edilebilir: MSCI Dünya endeksindeki bir ETF ve MSCI Gelişen Piyasalar gelişmekte olan piyasa endeksindeki bir ETF.
Ancak birçok insan için bu çözümün bir kusuru da var: ABD'nin ağırlığı. Bu ağırlığı bireysel olarak etkilemek istiyorsanız, üç fonlu bir çözüme ihtiyacınız var: ABD hariç MSCI World, ABD kısmı için MSCI USA ve gelişen piyasa kısmı için MSCI Emerging Markets.
Dünya çapındaki borsalar şu anda tüm zamanların en yüksek seviyelerinde veya yakınında işlem görüyor. Bu mutlaka büyük bir çöküşün yaklaştığı anlamına gelmiyor. Ancak düzeltme riski artıyor. Ve büyük miktarda para yatırma zorluğuyla karşı karşıya kalan yatırımcılar için mevcut borsa durumu hiç de kolay değil.
Goldberg & Goldberg analiz firmasından Joachim Goldberg, birçok tasarruf sahibinin bu durumdan bunaldığını söylüyor. “Varisimizi şimdi alırsam, bugünkü Dax'a bakarsam ve ona pazara girmesini söylersem bana söyleyeceği ilk şey şu olur: 'Bunu yapmam gerektiğine emin misin? Tüm param bir anda tüm zamanların en yüksek seviyesinde piyasaya aktı.' Bu yüzden başarısız olacak” diyor borsa psikoloğu olarak bilinen Goldberg.
ayrıca oku
Goldberg, yatırımcıların borsa duyarlılığını her ay analiz ediyor ve psikolojilerinin yatırım kararlarını nasıl etkilediğini analiz ediyor. “Davranışsal Finans” analiz ettiği alanın adıdır. Ve insanların paralarını duygusuz makineler gibi yatırmadıkları, fiyat kayıpları yaşadıklarında duygusal olarak acı çektikleri varsayımına dayanıyor. Ve yapılan araştırmalara göre bu acı, fiyat artışının getirdiği hazzın iki katı kadar güçlü.
ayrıca oku
Tamamen rasyonel olarak, büyük miktarda parayla ilgili mesele nispeten kolay olurdu. Hisse senedi piyasaları düştüklerinden daha sık yükselir. Bu nedenle günlük beklenen değer pozitiftir: Basit bir dille bu şu anlama gelir: Paranızın tamamını hemen piyasaya sürmezseniz, getirileri kaçırırsınız. Sorun şu ki, fiyat artışları eşit şekilde dağılmıyor.
Kaynak: İnfografik WELT
Goldberg, “Maalesef borsa bize her yıl yüzde yedi ila sekiz getiri sağlama gibi bir iyilik yapmıyor” diyor. Bunlar tarihsel ortalama verilerdir. “Yüzde yedi veya sekize ulaşılamayan zamanların ve olumsuz yılların da olduğunun her zaman farkında olmalıyız.”
Goldberg'in bununla ne kastettiği basit bir hesaplama örneği kullanılarak gösterilebilir. Bir yatırımcının 2008 başında 120.000 avro miras aldığını ve bunu MSCI Dünya endeksine yatırmak istediğini varsayalım. Bu yatırımcının artık tutarı tek seferde yatırma veya her biri 10.000 Euro'luk on iki aylık dilime bölme seçeneği vardı.
Sadece 16 yılda 160.000 euro daha fazla
Eğer bu yatırımcı parasını 2008 yılının Mayıs ayındaki en yüksek seviyesinden kısa bir süre önce bir hamlede yatırmış olsaydı, meblağın tamamını kaybetmiş olacaktı. Eğer aynı tasarrufçu on iki ay boyunca yatırım yapmış olsaydı, sabit tutarlarıyla düşen fiyatlardan büyük ölçüde faydalanacaklardı. Parayı bugüne kadar MSCI Dünya endeksinde tutsaydı aradaki farklar çarpıcı olacaktı. Tek seferlik yatırımla yaklaşık 517.000 avro değerinde olacak. Kademeli girişli portföy ise 677.322 avro olacak, yani 160.000 avro daha yüksek olacak.
Kaynak: İnfografik WELT
Ancak aynı varis 120.000 avroluk yatırımını yapmak için 2009 baharına kadar bekleyebilirdi. Eğer Şubat 2009'un en düşük seviyesindeki 120.000 Euro'yu tek seferde ödemiş olsaydı, bugün portföyü 845.603 Euro seviyesinde olacaktı. Öte yandan, kademeli girişi olan deponun değeri yalnızca 693.000 avro olacak. Bu, büyük meblağlar söz konusu olduğunda zamanlamanın ne kadar önemli olduğunu gösteriyor. Ancak Goldberg, iş zamanlama konusunda profesyonellerin bile zorluk yaşadığını söylüyor.
Kaynak: İnfografik WELT
“Piyasayı zamanlamak inanılmaz derecede zor. Ve özellikle de miras yoluyla finansal piyasalarla temasa geçen insanlar için.” Borsa psikoloğu Goldberg bu nedenle bölünmüş hileyi tavsiye ediyor. Yatırımcılar büyük meblağı daha küçük dilimlere bölerek sabit bir plana göre yatırım yapmalıdır.
Ve yatırım aşamasında piyasalar düşse bile bu plana sıkı sıkıya bağlı kalınmalıdır. “Girişimi daha uzun bir süreye, belki bir veya iki yıla kadar uzatırsam, o zaman en azından büyük bir aksilik yaşama şansım olur ve sonuçta herkesin memnun olabileceği ortalama bir fiyat elde ederim” diyor Borsa psikoloğu.
Ve yeni brokerler sayesinde hiç kimse, tüm tutarı tek seferde yatırmak yerine, piyasaya daha küçük tutarlarla girerse daha fazla para ödemek zorunda kalmayacak. Başlamanın en kolay yolu bir ETF tasarruf planıdır, yani yatırımcılar belirli bir miktarı endeks fonuna yatırırlar. En basiti tek fonlu çözümdür. Yatırımcılar bir ETF'ye, MSCI ACWI'ye veya FSTE All World'e yatırım yapar.
Burada üçüncü taraflardan içerik bulacaksınız
Gömülü içeriğin görüntülenmesi için, üçüncü taraf sağlayıcılar olarak gömülü içeriğin sağlayıcıları bu izni gerektirdiğinden, kişisel verilerin iletilmesi ve işlenmesine ilişkin geri alınabilir onayınız gereklidir. [In diesem Zusammenhang können auch Nutzungsprofile (u.a. auf Basis von Cookie-IDs) gebildet und angereichert werden, auch außerhalb des EWR]. Anahtarı “açık” konuma getirerek bunu kabul etmiş olursunuz (herhangi bir zamanda iptal edilebilir). Bu aynı zamanda GDPR Madde 49 (1) (a) uyarınca belirli kişisel verilerin ABD dahil üçüncü ülkelere aktarılmasına ilişkin onayınızı da içerir. Bu konuda daha fazla bilgi bulabilirsiniz. Sayfanın altındaki anahtarı ve gizliliği kullanarak onayınızı istediğiniz zaman iptal edebilirsiniz.
Burada para dünyanın her yerinde, yani endüstriyel ve gelişmekte olan ülkelerde yatırılıyor. Ancak gelişmekte olan ülkelerin yüzde 16'lık payı pek çok tasarruf sahibi için çok düşük. Temel yatırım aynı zamanda iki fon kullanılarak da tasarruf edilebilir: MSCI Dünya endeksindeki bir ETF ve MSCI Gelişen Piyasalar gelişmekte olan piyasa endeksindeki bir ETF.
Ancak birçok insan için bu çözümün bir kusuru da var: ABD'nin ağırlığı. Bu ağırlığı bireysel olarak etkilemek istiyorsanız, üç fonlu bir çözüme ihtiyacınız var: ABD hariç MSCI World, ABD kısmı için MSCI USA ve gelişen piyasa kısmı için MSCI Emerging Markets.